公司近日公告將認購光大銀行股份，民生證券分析師李振飛發(fā)布報告認為，本次收購價格比較合理，長期有望獲得豐厚回報。
光大銀行是一家全國性股份制商業(yè)銀行，按2008年底的資產總額為標準，光大銀行是中國第六大股份制商業(yè)銀行。此次收購相當于公司以2.2倍的PB入股光大銀行，而目前A股銀行業(yè)PB為3.0倍左右，五大行之外的商業(yè)銀行的PB平均在3.5倍左右，以3.0倍的行業(yè)水平計算，公司相當于獲得了36%左右的折價，收購價格比較合理，這為公司股權鎖定的風險留足了空間和余地。從長期來看，一旦光大銀行上市將有望為公司帶來豐厚的回報。
公司2008年完成重組之后，業(yè)務發(fā)生了較大的變化，從原來的主要以水務為主變成了房地產、水務、環(huán)保、商品銷售多方面發(fā)展的格局。重組后由于收購城投置地，公司的房地產業(yè)務占到公司營收的40%以上，成為公司最大的業(yè)務板塊。公司地產項目較多，09年以來上海房地產市場的火熱將為公司帶來巨大的機會。
2009年以來公司的水務業(yè)務受益上海水價提升，房地產業(yè)務受益上海市房地產市場的快速復蘇，而本次光大銀行股權的購買也將為公司未來帶來一筆豐厚的收入。公司的發(fā)展前景看好，預計2009年、2010年公司EPS分別為0.4元和0.65元。
京公網安備 11010802021286號