優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)
節(jié)能環(huán)保技術(shù)合作迎突破
中美好像"海上航行的兩艘巨輪"--美國(guó)財(cái)政部原中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話執(zhí)行秘書長(zhǎng)史泰婭如此比喻："巨輪相向行駛時(shí)需要了解對(duì)方的航向。"中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話就給中美兩國(guó)提供了這樣的機(jī)制。更值得注意的是，參與中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話的兩國(guó)政府團(tuán)隊(duì)規(guī)模龐大，在當(dāng)代國(guó)際關(guān)系中沒(méi)有先例。
放下此輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話對(duì)當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)和中美關(guān)系的重要意義不談，單就中國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也具有實(shí)質(zhì)性的影響。中美雙方在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的合作，有可能突破。本周四，正在中國(guó)進(jìn)行訪問(wèn)的美國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)駱家輝相繼同中國(guó)國(guó)家能源局局長(zhǎng)張國(guó)寶和商務(wù)部副部長(zhǎng)馬秀紅進(jìn)行了會(huì)談，推銷節(jié)能環(huán)保是駱家輝此次訪華的重要目標(biāo)，由其率領(lǐng)的24家美國(guó)企業(yè)代表團(tuán)，涵蓋了清潔能源、能效及電力儲(chǔ)存、傳輸和分配等領(lǐng)域。顯然，能源和清潔能源領(lǐng)域成為中美攜手應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的新亮點(diǎn)，是中美經(jīng)貿(mào)合作的重要組成部分。
新華社此前報(bào)道，美方可能會(huì)允許向中國(guó)出售用于風(fēng)力渦輪機(jī)等設(shè)備的先進(jìn)技術(shù)及此類設(shè)備的操作軟件等。美國(guó)政府認(rèn)為可通過(guò)清潔能源領(lǐng)域解決兩國(guó)之間巨大的貿(mào)易失衡。去年駱家輝就曾敦促中國(guó)允許更多美國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)的這一領(lǐng)域。他表示中國(guó)雄心勃勃的風(fēng)能計(jì)劃，以及節(jié)能減排的國(guó)家政策，為研發(fā)相關(guān)技術(shù)的美國(guó)公司造就了一個(gè)潛在市場(chǎng)。種種跡象表明，節(jié)能環(huán)保或成為美國(guó)對(duì)中國(guó)出口先進(jìn)技術(shù)的突破口，在這個(gè)領(lǐng)域，美國(guó)有技術(shù)，中國(guó)有市場(chǎng)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)非常明顯。
有業(yè)內(nèi)分析人士表示，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，與美國(guó)在能源及環(huán)保問(wèn)題上進(jìn)行合作，很有必要。應(yīng)該說(shuō)，美國(guó)在促進(jìn)清潔能源發(fā)展和加強(qiáng)能源安全領(lǐng)域的全球努力中處于領(lǐng)先地位。而雙方的合作，將有助于提高兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的能源效率，使兩國(guó)的能源供應(yīng)多樣化，能夠有效推進(jìn)清潔能源技術(shù)，保護(hù)和節(jié)省兩國(guó)的自然資源。
緊抓時(shí)機(jī)
券商"熱薦"節(jié)能環(huán)保
節(jié)能環(huán)保是可以長(zhǎng)期看好的朝陽(yáng)行業(yè)，經(jīng)驗(yàn)表明，節(jié)能環(huán)保投入除了可以降低污染、節(jié)約能源，更重要的是高科技節(jié)能環(huán)保技術(shù)設(shè)備的應(yīng)用可以提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，帶來(lái)更多利潤(rùn)，這意味著節(jié)能環(huán)保不再是單純的投入，而是形成了可觀的環(huán)保效益。中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話交鋒，更為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)動(dòng)力和機(jī)會(huì)，各大券商研究報(bào)告也紛紛"熱薦"節(jié)能環(huán)保。
銀河證券對(duì)節(jié)能環(huán)保行業(yè)給予"推薦"評(píng)級(jí)。在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升和環(huán)保政策投資日趨加大的背景下，雖然整體估值水平相對(duì)較高，但在行業(yè)因素、市場(chǎng)因素和事件因素沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下。鑒于行業(yè)的弱周期性和高成長(zhǎng)性，目前估值水平仍然處于投資區(qū)間，行業(yè)仍具有投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注具有業(yè)績(jī)彈性和題材驅(qū)動(dòng)的公司。從業(yè)務(wù)擴(kuò)張推動(dòng)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)、公司受益于國(guó)家環(huán)保產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃政策且具有相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)和抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這三方面建立投資組合。
光大證券認(rèn)為，國(guó)家財(cái)政正在加大投入發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，而節(jié)能由于其良好的經(jīng)濟(jì)性，成為國(guó)家支持的首要技術(shù)路線。預(yù)計(jì)國(guó)家近期可能出臺(tái)針對(duì)地源水源熱泵、合同能源管理、高效電機(jī)等在內(nèi)的一系列節(jié)能產(chǎn)業(yè)扶持政策，切實(shí)推動(dòng)建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能以及輸配電節(jié)能市場(chǎng)。根據(jù)光大證券測(cè)算，未來(lái)3年國(guó)內(nèi)節(jié)能產(chǎn)業(yè)的收入規(guī)模將呈現(xiàn)40%以上的復(fù)合增長(zhǎng)，相關(guān)上市公司值得關(guān)注。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心分析，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)可以細(xì)分為六大家族：一是節(jié)能電力電子設(shè)備，包括置信電氣、東源電器、許繼電氣、華光股份、動(dòng)力源、國(guó)電南自等；二是CDM概念，包括巨化股份、三愛(ài)富、天富熱電等；三是電廠脫硫，包括菲達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保、凱迪電力、九龍電力、浙大網(wǎng)新、山大華特等；四是節(jié)能建材，包括雙良股份、煙臺(tái)萬(wàn)華、北新建材、方大A等；五是水及固體垃圾處理、環(huán)保，包括合加資源、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、首創(chuàng)股份等；六是節(jié)能照明，包括江蘇陽(yáng)光、佛山照明、浙江陽(yáng)光、聯(lián)創(chuàng)光電、長(zhǎng)電科技等。
中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話交鋒，最有可能受益的當(dāng)是這六大家族中的"老大"。
具體來(lái)看，江蘇陽(yáng)光（600220）有望成為國(guó)際新能源領(lǐng)域的核心龍頭。目前江蘇陽(yáng)光已經(jīng)正式進(jìn)軍太陽(yáng)能新能源領(lǐng)域，并帶來(lái)了目前世界領(lǐng)先的光電轉(zhuǎn)換技術(shù)，前期公司合作組建了江蘇陽(yáng)光太陽(yáng)能電力有限公司，主要研究、生產(chǎn)新型高效納米光伏電池及組件，完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷售收入將達(dá)到30億元，成為我國(guó)最大的太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)之一。公司投產(chǎn)的新型高效光伏電池具備絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，未來(lái)市場(chǎng)空間極為廣闊。浙大網(wǎng)新（600797）很早邁入了煙氣脫硫的環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目，從累計(jì)脫硫裝機(jī)容量來(lái)看，公司約占9%的市場(chǎng)份額。控股100%的浙大網(wǎng)新機(jī)電工程有限公司，是目前國(guó)內(nèi)僅次于凱迪電力的煙氣脫硫總包商。預(yù)計(jì)2010年國(guó)內(nèi)脫硫設(shè)備市場(chǎng)的規(guī)模為300億元，這將給浙大網(wǎng)新帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。
CDM屬于典型的節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)，作為CDM龍頭的巨化股份（600160），CDM項(xiàng)目將成為巨化股份凈利潤(rùn)的主要來(lái)源之一，公司分別于2006年、2007年建成投產(chǎn)兩套CDM裝置，利用清潔發(fā)展機(jī)制主動(dòng)減排二氧化碳，對(duì)公司應(yīng)用先進(jìn)的氟化工環(huán)保治理技術(shù)支持氟化工可持續(xù)發(fā)展，以及有效提高公司業(yè)績(jī)等將產(chǎn)生積極的影響。在建筑節(jié)能工程方面，雙良股份（600481）生產(chǎn)的苯乙烯是目前主流建筑保溫材料發(fā)泡聚苯乙稀（EPS）生產(chǎn)原料；海螺型材（000619）生產(chǎn)的PVC異型材及UPVC塑鋼門窗，保溫性能、氣密性強(qiáng)，符合建筑環(huán)保節(jié)能要求，因此公司產(chǎn)品將受益國(guó)家節(jié)能環(huán)保政策；北新建材（000786）主要生產(chǎn)節(jié)能墻體材料，其是建材行業(yè)首家通過(guò)ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證的"雙綠色之星"企業(yè)；煙臺(tái)萬(wàn)華（600309）MDI產(chǎn)品在建筑節(jié)能領(lǐng)域的應(yīng)用，將是公司未來(lái)發(fā)展的潛力所在；耀皮玻璃（600819）能生產(chǎn)A綠超吸熱節(jié)能型玻璃。
此外，還有發(fā)展空間巨大的污水處理龍頭首創(chuàng)股份（600008）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）、南海發(fā)展（600323）等，其中創(chuàng)業(yè)環(huán)保是國(guó)內(nèi)歷史最悠久、經(jīng)驗(yàn)最豐富的污水處理公司，2009年合計(jì)污水處理能力達(dá)到363.5萬(wàn)立方米/日，處理能力位居國(guó)內(nèi)前列。
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